本文来源：时代周报 作者：马欢
还记得去年的美国硅谷银行倒闭事件吗？不到一年的时间，类似的风波卷土重来。
当地时间1月31日，纽约社区银行发布业绩暴雷的财报，惊动了华尔街。
在去年硅谷银行暴雷事件中，跟着一起破产的“签名银行”（Signature Bank）正是被这家纽约社区银行接盘。所以，此次暴雷事件尤其引人关注。
消息一出，这家银行的股价开盘后边大跌超40%，收盘时跌38%。受此影响，美国地区性银行普遍下挫，KBW地区银行业指数跌6%，这也是自去年3月硅谷银行倒闭以来，表现最差的一天。
分析师马克・菲茨吉表示，华尔街可不喜欢这种惊吓：“它撕掉了我们曾经贴上去的创可贴。”
接盘后自己也暴雷了
这份让华尔街惊吓到的财报显示，纽约社区银行去年四季度的贷款损失拨备高达5.52亿美元，亏损则高达2.52亿美元。
在去年最后3个月里，该行逾期30-89天的贷款余额猛增接近50%，公司也将分红从每股17美分砍至5美分。
这大大超出了华尔街的预期。此前，分析师们预期这家银行四季度盈利可以达2.06亿美元。
2018年，纽交所庆祝纽约社区银行上市25周年。（图源： 纽交所社交媒体）
现在看来，纽约社区银行的暴雷，其实与收购Signature Bank有关。2023年，纽约社区银行从联邦存款保险公司接手Signature Bank时，承担了250亿美元的存款和近130亿美元的贷款。
正因为接盘后资产规模膨胀得太快，远超市场预期，因此需要预留更多资本金和损失拨备，导致信贷前景恶化。
“这是一个实实在在的负面意外，”分析师阿夫斯特罗姆表示，纽约社区银行的管理层此前春风得意，扬言资产质量强劲，但现在他们的语气明显发生了变化 。
在纽约社区银行传出财报暴雷的消息后，美国两年期国债收益率出现了一波15个基点的跳水，十年期美债收益率也快速跳水10个基点。
穆迪已经将纽约社区银行及其子公司的所有长期和短期评级及评估，列入可能下调的观察名单。穆迪表示，此次评级行动反映出纽约社区银行在意外亏损、盈利疲软、资本化的实质性下降，以及对批发融资的依赖日益增加。
美国银行隐患
这一起暴雷，不禁让投资者们再次回想起去年硅谷银行倒闭，继而引发的银行系统性危机。
2023年3月8日，硅谷银行（SVB）宣布筹集22.5亿美元资金，以弥补债券投资亏损。这一消息迅速触发市场信心下滑，客户纷纷排队，提取存款。
挤兑潮带来了一系列的连锁反应：3月9日，该行母公司股价暴跌六成，创20多年最大跌幅。投资者和存户总计提取了420亿美元存款，使该银行的现金余额跌至负9.58亿美元。3月10日，该行股价在盘前再跌六成后停牌。
最终美国政府只能介入，加州金融保护与创新部（DFPI）宣布关闭硅谷银行，并移交联邦存款保险公司（FDIC）接管。
这是2008年金融危机以来美国最大的银行破产事件，多家科技公司成为了直接受害者，另一家银行Signature Bank也跟着一同倒闭。
位于美国的Signature Bank（图源：社交媒体）
在那之后，接管硅谷银行的美国联邦存款保险公司（FDIC）发布公告称，美国财长耶伦已经批准了相关措施，以保证FDIC完成对SVB的处置将“完全保护全部储户”。
时过境迁，虽然美国总统拜登和华尔街宣称，美国的银行业已经稳定下来，但一些投资者仍表示，纽约社区银行的暴雷一事，凸显了对地区性银行健康状况的持续担忧。
客户投资组合经理布莱恩表示：“银行业更容易受到情绪化交易的影响，因为储户可能会觉得崩溃迫在眉睫。但对许多银行来说，较高的利率一直在影响收益和净利息收入。”
特别是在美联储加息的大背景下。
新冠疫情期间，美联储实行量化宽松政策，承诺维持0利率。低利率的环境推动了科技企业融资热情，美国地区银行也因此获利，吸纳了大量存款，并将大部份资金投资于美国政府长期债券。
彼时，市场利率接近零，即使美国政府长期债券只支付数个百分点利息，银行仍有利可图。
但在美国疫情管控放开后，为了抑制高通胀，美联储改变策略，展开激烈的加息行动，较高的借贷成本影响了科技公司融资，也影响了依赖这些公司的银行。
与此同时，加息环境下美国政府长期债券回报率下降，购买了不少美债的银行自然亏损惨重。
纽约社区银行（图源：社交媒体）
2024年1月31日，美联储决议维持利率不变。美联储主席鲍威尔表示，若经济发展于预期一致，美联储将开始调整政策力度。但在有更大信心确保通货膨胀率正迈向2%之前，降息是不合适的。
经济学家推测，美联储会可能需要观察3-4个月的数据，才能做出降息决定。
这边是美联储释放出维持利率不变的信号，那边是纽约社区银行暴雷，可以预见在未来几个月，美国这些地区银行的压力，很可能只会更大。
从纽约社区银行的风波可以看出，市场仍对美国地区银行的健康状况持续担忧，特别是一轮加息潮过后的背景下，银行要付出的存款利息将会拖累贷款利率的收入，进而导致净收益下降。
盈透证券首席策略师索斯尼克表示：“我们当中很多人都认为，从纽约社区银行看到的这种警告就像蟑螂一样――如果你看到一只，一定还有更多的蟑螂躲在你看不到的地方。”
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