【内容摘要】8月30日，金融支持民营企业发展工作推进会在京召开，多部门发声加大金融支持民企力度，持续提高民企贷款占比，支持上市房企在资本市场融资；广州、深圳宣布正式实施“认房不认贷”政策；当日，资金面有所缓和，隔夜回购加权利率小幅回落，银行间主要利率债收益率普遍下行；碧桂园发行2.7亿港元新股抵销信贷欠款；转债市场主要指数小幅收涨，约六成转债个券上涨；海外方面，美国二季度实际GDP季环比意外下修至2.1%，各期限美债收益率变动幅度不大，当日仅英国10年期国债收益率小幅下行，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率小幅上行。
一、债市要闻
（一）国内要闻
【央行：抓紧制定金融支持民营企业发展有关政策，持续提高民企贷款占比】 8月30日，金融支持民营企业发展工作推进会在人民银行总行召开。会上，央行党委书记、行长潘功胜表示，在货币政策方面，央行将在未来保持总体流动性合理充裕，同时在结构性货币政策和信贷政策上，将引导金融资源更多地流向民营企业和小微企业。央行金融市场司副司长马贱阳表示，金融支持民营企业发展有关文件已形成文件初稿，意见稿主要从加大金融资源要素投入、发挥多层次资本市场作用、便利跨境融资、强化政策激励和融资配套等方面，对金融支持民营经济发展壮大提出了若干针对性政策举措；政策措施明确一个目标，即持续提高民营企业贷款占比，努力做到金融对民营企业的支持与民营企业对经济发展的贡献相适应。
【金融监管总局：督促银行保险机构进一步树牢一视同仁观念，引导信贷资源向民营企业倾斜】 金融监管总局副局长周亮在金融支持民企发展工作推进会上表示，将推动银行保险机构更好地服务民营经济和民营企业发展壮大。将持续加强监管引领，为民营经济的高质量发展提供更好的金融服务和发展环境。督促银行保险机构进一步树牢一视同仁的观念，“两个毫不动摇”要落实到信贷保险业务中去，做到同等条件下对民营企业和国有企业同等对待。下一步将引导银行保险机构健全敢贷、能贷、愿贷的长效机制。通过设计民营企业的年度服务目标，提高内部的绩效考核，增加民营企业融资业务这方面的权重的考核，下放信贷审批，提高服务的效率。要引导信贷资源向民营企业倾斜，还要完善民营企业贷款尽职免责和容错纠错的机制，激发基层机构和信贷人员服务民营企业的内生动力。
【证监会：依法依规推动符合条件的平台企业在境内外上市，稳妥应对民营房地产企业的风险】 证监会副主席王建军在金融支持民营企业发展工作推进会上表示，证监会将及时回应民企关切，落实平台企业常态化监管安排，依法依规推动符合条件的平台企业在境内外上市，支持符合条件民营企业赴境外上市，利用好两个市场、两种制度。在推动化解房地产等领域的突出风险方面，将推动民营上市公司完善公司治理结构，落实服务制度改革的要求，建立健全内部责任体系，聚焦主业，做好金融专业，抓好即将出台的金融支持民营企业的发展政策的落地，支持房地产上市公司在资本市场融资，稳妥应对民营房地产企业的风险。
【上交所：将保持房企股债融资渠道稳定，支持正常经营房企合理融资需求】 上交所副总经理董国群表示，下一步将抓住房地产市场这个牵一发而动全身的领域，坚决落实好支持房地产市场平稳健康发展的各项政策措施。保持房企股债融资渠道总体稳定，支持正常经营房企合理融资需求，“一企一策”稳妥化解大型房企债券违约风险，推动民营房企股债融资项目案例落地。
【深交所：在发行、上市、再融资等方面给予民营上市公司更大支持】 深圳证券交易所总经理沙雁在金融支持民营企业发展工作推进会上表示，下一步，深交所将在发行、上市、持续监管、规范运作、再融资等方面，给予民营上市公司更大的支持力度。同时，也希望与全国工商联及所属、所联系的商会建立更密切的合作机制。
【交易商协会：进一步加大债务融资工具支持力度，促进民营经济健康发展】 交易商协会表示，将继续加大“第二支箭”服务力度，更好支持民营企业发展。支持符合条件的产业类及地产民营企业、科技创新公司以及采用中小企业集合票据的科技公司在债券市场融资。
【沪深交易所与民营房企代表签署《战略合作备忘录》，保持房企资本市场融资渠道稳定】 8月30日，在金融支持民营企业发展工作推进会上，沪深交易所与民营房企代表签署《战略合作备忘录》。《战略合作备忘录》主要包括信息互通、提升企业发展质量、提供多元化融资渠道、开展专业化培训等内容。市场人士认为，这一举措传递了资本市场支持房地产企业稳健发展的积极信号，其他房地产企业也同样能够受益。
【广深同日官宣“认房不认贷”】 广州市住建局官网披露，政策执行时点以《住房城乡建设部 中国人民银行 金融监管总局关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》（建房〔2023〕52号）印发时间2023年8月18日为界。2023年8月18日0：00前签订个人住房贷款合同的，按原政策执行。2023年8月18日0：00后签订个人住房贷款合同的，按新政策执行。深圳住建局、央行深圳市分行和国家金融监督管理总局深圳监管局发布关于优化深圳市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知。通知提出，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在我市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。通知自2023年8月31日起。
（二）国际要闻
【美国二季度实际GDP季环比意外下修至2.1%】8月30日周三，美国商务部公布了二季度美国GDP修正值。数据显示，美国二季度经季节和通胀调整后的实际GDP季环比从初值的2.4%修正为2.1%，低于预期的2.4%。这等于该数据被意外下修，市场原本预计修正值不会做出调整。这一修正反映了对库存投资以及企业设备和知识产权产品投资支出的下调。其中，私人库存下调了0.09%，净出口也被下修，其中出口从-1.28%上修至-1.26%，而进口从1.16%下修至1.04%。政府支出则从0.45%上修至0.58%。另外，继第一季度增长3.8%之后，作为美国经济引擎的家庭消费支出第二季度被上修至1.7%，高于初值的1.6%，但低于1.8%的普遍预期。
【美国8月ADP就业创五个月来最小增幅】8月30日周三，美国ADP就业报告显示，8月美国私营部门就业人数经季节性调整后增加了17.7万人，预期为19.5万人，远低于7月上修后的37.1万人的增幅，创五个月来最小增幅。数据显示，8月就业增长明显放缓，主要受到休闲和酒店业的拖累。8月薪资增长继续放缓。就业人员的工资同比增长5.9%，是自2021年10月以来最慢增速。
（三）大宗商品
【国际原油期货价格小幅上涨 NYMEX天然气价格大幅收涨】8月30日，WTI 10月原油期货收涨0.47美元，涨幅0.58%，报81.63美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.37美元，涨幅0.43%，报85.86美元/桶。NYMEX 10月天然气期货大幅收涨9.39%至2.796美元/百万英热单位。
二、资金面
（一）公开市场操作
8月30日，央行公告称，为维护月末流动性平稳，当日以利率招标方式开展了3820亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有3010亿元逆回购到期，因此单日净投放资金810亿元。
（二）资金利率
8月30日，经过央行连续“放水”，资金面得以缓和，隔夜回购加权利率小幅回落，但主要回购利率仍盘踞高位。当日DR001下行8.38bps至1.901%，DR007上行7.21bps至2.254%。
数据来源：Wind，东方金诚
三、债市动态
（一）利率债
1.现券收益率走势
8月30日，资金面由紧转松，提振短券回暖，叠加股债跷跷板效应减弱缓和债市情绪，银行间主要利率债收益率普遍下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220019收益率下行0.25bp至2.640%；10年期国开债活跃券230210收益率下行0.4bps至2.6850%。
数据来源：Wind，东方金诚
债券招标情况
数据来源：Wind，东方金诚
（二）信用债
1. 二级市场成交异动：
8月30日，地产债成交价格整体稳定。7只债券成交价格偏离幅度超10%，“21金地MTN001”跌超15%，“16龙湖04”跌超17%，“21金地MTN004”跌超42%，“H0阳城02”跌超65%；“20龙湖04”涨超10%，“H8龙控05”涨超21%，“H金优01”涨超54%。
2. 信用债事件：
碧桂园：公司公告，发行2.7亿港元新股抵销永恒信贷欠款（每股0.77港元），未偿15.98亿港元分期支付（最后一期于2023年12月）。
湖北光谷东国投、溧阳苏顺运营：上交所披露，湖北光谷东国投、溧阳苏顺运营管理私募债项目审核获终止，合计金额35亿元。
重庆綦江城投、湘潭振湘国资：深交所披露，重庆綦江城投、湘潭振湘国资私募债项目审核获终止，合计金额19亿元。
招商局港口：公司公告，集团收入58.05亿港币。归属于公司股东利润为港币33.51亿元，同比减少30.5%。
融创地产：公司公告，截至8月25日新增45项失信行为，正与原告洽谈和解。
正荣地产：公司公告，截至2023年8月29日，子公司新增11笔到期未能偿还债务，借款金额合计为28.18亿元。
昆明轨交：因发行人停止参与评级，惠誉撤销昆明轨交“BBB-”长期本外币发行人评级。
海航集团：据国家金融监督管理总局批复，海航集团财务有限公司获批解散，立即停止一切经营活动。
万科：公司公告，2023年上半年净利同比降19.43%；终止向特定对象发行A股股票并撤回申请文件。“21万科MTN003”拟于9月6日付息(发行总额20亿元，利率3.08%）。
正商实业：公司公告，2023年中期股东应占亏损约为人民币63.3百万元，同比下降691.2%。
（三）可转债
1. 权益及转债指数
【A股三大股指冲高回落】 8月30日，权益市场开盘一路冲高但后继乏力，当日上证指数、深证成指分别收涨0.04%、0.26%，创业板指收跌0.05%。当日，两市成交额回落至9843亿元，北向资金净卖出24.63亿元，连续4日净卖出。当日，申万一级行业指数多数下跌，17个下跌行业中环保、非银金融跌超2%，建筑装饰、银行跌超1%，其余行业跌幅不大；半导体，互联网、软件、通信板块涨幅居前，14个上涨行业中，计算机、电子、传媒领涨市场，涨幅分别达到2.32%、2.19%、1.95%。
【转债市场指数小幅收涨】 8月30日，转债市场主要指数跟随权益市场冲高回落，中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.02%、0.01%、0.05%。当日，转债市场日成交额553.97亿元，较前一交易日减少36.41亿元。转债市场约六成个券上涨，545只个券中326只上涨，215只下跌，4只持平。当日，新上市宏昌转债上涨57.30%，大幅领先市场，此外，存量个券中银信转债涨超6%，兴瑞转债涨超5%，宇瞳转债、新致转债涨超4%，好于市场整体表现；当日下跌个券中万顺转债在昨日跌停后今日再跌16.26%，估值大幅压降，盛路转债、弘亚转债分别深跌15.59%、11.99%，此外福蓉转债跌超9%，天铁转债跌超7%，调整明显。
数据来源：Wind，东方金诚
2. 转债跟踪
本周，奥维转债拟于9月1日上市。
8月30日，诺泰生物不超4.34亿可转债发行申请获上交所通过。
8月30日，华正转债公告不下修转股价格，且在未来六个月内（即2023年8月31日至2024年2月29日），如再次触发下修条款，亦不提出下修方案；华特转债公告不下修转股价格，且从2023年8月31日重新起算，若再次触发，届时将再次召开董事会会议决定是否行使下修权利；绿动转债、芳源转债、铭利转债、志特转债、花园转债公告预计触发转股价格向下修正条件。
（四）海外债市
1. 美债市场：
8月30日，各期限美债收益率变动普遍不大。其中，2年期美债收益率上行3bp至4.90%，10年期美债收益率维持在4.12%不变。
数据来源：iFinD，东方金诚
8月30日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大3bp至78bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度小幅扩大1bp至4bp。
8月30日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行3bp至2.26%。
2. 欧债市场：
8月30日，除英国10年期国债收益率下行2bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行3bp至2.54%，法国、意大利、西班牙10年期收益率分别上行4bp、3bp和5bp。
数据来源：英为财经，东方金诚
中资美元债每日价格变动（截至8月30日收盘）
数据来源：Bloomberg，东方金诚整理
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