今年前三季度，伴随着A股大盘指数波动回调，“专业买手”FOF基金也整体陷入亏损。据同花顺iFinD数据，剔除年内成立的产品，前三季度超过八成FOF基金净值亏损，共有17只产品亏损超过10%。
其中亏损最为严重的FOF产品是中金金选财富6个月持有期混合型，今年前三季度净值亏损14.05%。据今年中报，该产品共持有9只基金，占净资产超过九成，主要偏向于新能源、军工、消费、医药等板块。
或许是为难看的管理成绩负责，中金基金管理层大换血，但看起来扭转困境并不容易。
9月28日，中金基金总经理、财务负责人赵壁公告离职，仅任职8个月。在新总经理到来之际，由公司董事长胡长生代任总经理一职。
今年1月份，累计任职长达7年的孙菁离职总经理职位。今年7月份，原副总经理汤琰离职，后加盟长盛基金并担任总经理。
《每日财报》注意到，尽管中金基金总规模持续增长，并突破千亿元，但净利润大幅下滑。今年中期，中金基金业绩“增收不增利”，净利润同比下滑八成。
01
中金基金旗下FOF产品倒数第一
A股大盘指数走弱，权益基金整体业绩不佳，“专业买手”FOF基金也未能拿出理想成绩。据同花顺iFinD数据，剔除年内成立的产品，FOF基金共有374只，今年前三季度共有308只产品净值为负数，占比达到82.35%。
其中混合型FOF基金整体亏损较为严重。数据显示，今年来共有17只产品亏损超过10%，光是混合型FOF基金就占有14只。风险较低的养老目标FOF基金也不佳，年内亏损的产品占比也达到八成。
《每日财报》注意到，今年前三季度，亏损最为严重的FOF产品是中金金选财富6个月持有期混合，累计净值亏损达到14.05%。对比之下，今年来沪深300指数下跌4.42%，该产品业绩比较基准下跌8.23%。
中金金选财富6个月持有期混合的持仓集中度较高。据今年中报，该产品共买了9只基金，均为中高风险的权益基金，合计占资产净值91.23%。从投资风格来看，这9只基金主要偏向于新能源、军工、消费、医药等板块。
值得注意的是，中金金选财富6个月持有期混合在今年才开始重仓新能源板块的基金。今年一季度，该产品买入光伏ETF（515790）；第二季度，该产品又布局锂电池ETF（159840）、国证新能源车电池ETF（159755）和嘉实新能源新材料股票C型。
今年以来，新能源板块继续回调，上述新能源相关基金亏损均超过20%。分季度来看，新能源相关基金亏损主要发生在第三季度，例如国证新能源电池ETF（159755）在第三季度亏损17.16%。近1年来，中金金选财富6个月持有期混合最大回撤率达到19.30%，主要发生在第二季度和第三季度。
今年半年报中，该产品基金经理邢瑶认为，股市整体指数在二季度稳步下跌，同时结构性亮点如AI、中特估等也呈现出较大的波动。这一方面与在经济放缓过程投资者普遍感受到的结构性挑战有关，比如居民去杠杆和地方债担忧等，另一方面也与政府在面临经济金融问题时政策选择与价值取向有关。
邢瑶还表示，在上述背景下，公募FOF受市场整体影响也经历了净值的波动，但我们“α为主、β为辅”的投资理念是一以贯之的，这帮助我们在高波动的市场里减少了不必要的损失。
02
中金基金年内高管变动频繁
据公开资料，离职的赵壁历任中金公司投资银行部经理；中信产品基金管理有限公司投资经理。2021年3月，赵壁担任中金基金督察长；2022年6月，赵壁上任副总经理一职，并担任公司财务负责人；2023年1月，赵壁上任中金基金总经理。
在此之前，中金基金的总经理是孙菁。孙菁在2015年12月开始担任公司总经理，直至2023年1月离职，累计任职时长达到7年。期间，中金基金也从数十亿元的管理规模增长至八百亿元。
值得一提的是，2023年7月，中金基金原副总经理、原董事汤琰也宣布离职，其在中金基金累计任职近5年。离职后，汤琰迅速加盟长盛基金，于8月30日担任长盛基金总经理一职。
在高管频繁变动背后，中金基金管理规模持续增长，净利润却大幅下滑。据天天基金网数据，当前中金基金规模为1006.76亿元，较去年末增加181.10亿元。但今年上半年，中金基金实现营收1.59亿元，同比增长11.40%；净利润为369.52万元，同比下降87.72%。在公募行业中，该业绩增速排名大幅落后。
净利润之所以大幅度下滑，主要在于公司产品结构失衡——以固收类基金为主，权益产品规模占比极低，导致管理费收入下滑。
WIND数据显示，截止2023年6月30日，其货币基金规模627.19亿元，占比51.91%，占据半壁江山。而股票产品规模有26.45亿元，混合产品规模13.68亿元，两类产品合计规模仅占总规模比例3.99%，其他为债券型基金规模达到337.36亿元。
由此可见，对于中金基金来说，如果想进一步提高业绩增长，亟须加强非货币基金产品的管理能力，特别是权益类产品的发展。