投资者关系活动记录表
编号：2023-009
| 投资者关系活 动类别 | ?特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ?业绩说明会 □新闻发布会 ?路演活动 ?现场参观 ?其他（电话会议） |
| 参与单位名称 | 具体名单详见附件 |
| 时间 | 2023年 10月 29日 |
| 地点 | 进门财经（https://www.comein.cn/home/index） |
| 上市公司接待 人员姓名 | 董事、副总经理、财务总监：王姣姣女士 副总经理、董事会秘书：彭民先生 应用技术部&市场部副总经理：南亚雄先生 |
| 投资者关系活 动主要内容介 绍 | 一、简要介绍 2023年第三季度公司经营情况 受益于全球光伏市场的强劲需求以及 N型电池尤其是 TOPCon电池的快速产业化，报告期内，公司营业收入与净利 润双双实现快速增长。2023年第三季度，公司实现营业收入 262,150.46万元，较上年同期增长 178.66%；实现归属母公司 股东净利润 8,994.07万元，较上年同期增长 761.16%，实现扣 非后归属母公司股东净利润 10,942.36万元，较上年同期增长 510.58%。2023年 1-3季度，公司实现营业收入 609,682.23万 元，较上年同期增长 133.49%；实现归属母公司股东的净利润 29,266.65万元，较上年同期增长 1,968.41%；实现归属母公司 股东的扣除非经常性损益的净利润 24,700.55万元，较上年同 期增长 2,295.07%。 |
| 2023年 1-3季度公司光伏导电银浆实现销售计 1,118.58 吨，较上年同期增长 128.99%，其中应用于 N型 TOPCon电池 全套导电银浆产品实现销售 534.6吨，同比增长 1,202.91%，占 公司光伏导电银浆产品总销售量比例大幅攀升至 47.79%，处 于行业领导地位。随着光伏行业 N型电池尤其是 TOPCon电 池产能快速投产与爬升，公司将持续加大产品技术研发与市场 开拓力度，进一步巩固公司在光伏电池导电银浆行业的领先地 位。 二、问答环节 1、 公司对明年TOPCon银浆出货结构展望？ 答：2023年第三季度，公司光伏导电银浆实现销售 475.7 吨，其中应用于 N型 TOPCon电池全套导电银浆产品实现销 售 273吨，占比约 57%。受益于 TOPCon快速产业化，公司业 务依然处于快速发展期，预期明年 TOPCon银浆出货结构占比 将进一步提升。 2、 激光辅助烧结技术对公司是否有影响？ 答：激光辅助烧结技术现在是 TOPCon行业关注度很高的 技术，作为新型激光方案与新型导电浆料强强耦合的金属化增 强方案，对 TOPCon电池的转化效率的提升非常突出，将进一 步大幅提升 TOPCon电池的竞争力，对应导电银浆产品的技术 壁垒与产品溢价也会有所提升。目前，公司在激光辅助烧结工 艺专用导电浆料产品上处于行业领先地位，正积极与行业领先 客户不断协同创新，共同推进相关技术及产品的快速大规模量 产。 3、 公司国产银粉的导入占比情况是怎样的？ 答：公司 PERC电池银浆已经做到 80%以上的国产粉占 比；TOPCon电池银浆所用国产粉占比在 50%左右；HJT产品 目前还是以进口银粉为主。 4、 公司如何应对汇兑损益风险？ | |
| 答：公司主要原材料银粉进口采购金额仍较大，近一年多， 美元兑人民币汇率高企，对于进口企业来说比较难。公司本期 采用的付款策略是汇率阶段性低点时直接用人民币购汇，汇率 高时采用美元贷款，待之后汇率下降时择机锁汇或购汇。未来 公司将继续密切关注国内外政治、经济形势等，择机开展外汇 衍生产品交易业务，进行合理的外汇风险管理；同时，公司也 将继续推进国产银粉替代，降低进口银粉采购比例，以减少汇 率波动对公司产生的影响。 5、 公司在BC电池银浆产品的储备情况？ 答：公司从 2020年开始就已经实现了 BC电池浆料的规 模化供应，是国内首家提供 BC电池浆料的金属化解决方案提 供商。公司持续与下游客户合作开发迭代不同类型 BC电池的 浆料产品，是多家龙头客户多类型 BC电池的浆料供应商，产 品性能处于行业领先地位。 6、 在 TOPCon银浆领域公司的优势是什么？ 答：首先，TOPCon电池作为新一代电池技术需要浆料企 业具有前瞻性的布局，而公司在 2017年左右与行业内的一些 领先客户在 TOPCon前代技术 N-PERT上就开始了相关合作 和量产，2019年左右开始和 TOPCon领先企业合作开发全套 金属化浆料方案，技术储备很早；其次，TOPCon电池不管正 面还是背面的浆料，核心体系是玻璃粉的开发设计，公司是全 行业少有的，自主设计玻璃粉体系又自主制造的银浆公司，在 TOPCon市场启动由国内企业主导的情况下，公司能够贴近客 户需求进行快速响应，并对产品进行动态优化调整；再次，公 司在 PERC时期积累了大量的优质的客户资源和客户结构，在 公司具备了有竞争力的产品后，为公司导入优质客户、快速获 取市场份额奠定了基础。未来，公司将加强研发投入，加强销 售团队和技术团队的建设，持续投入 TOPCon的迭代技术开 发，保持公司未来长期处于领先的市场地位。 | |
| 7、 公司对不同客户的TOPCon银浆定价是否有差异？ 答：公司会根据下游 TOPCon客户的技术路线与工艺定制 化开发银浆配方，客户需求不同导致配方也不一样。公司结合 市场竞争关系、产品性能差异、客户规模、结算方式等因素与 客户协商确定定价。 8、 公司半导体浆料主要的应用场景有哪些？ 答：公司布局的非光伏业务主要聚焦在半导体电子领域， 主要分为三个方向的产品：一是 LED与 IC芯片封装粘接银浆 在不同导热系数场景的应用；二是面向第三代功率半导体芯片 封装粘接的烧结银产品，在超高散热场景的应用，是未来功率 半导体发展的关键材料之一；三是功率半导体封装用 AMB陶 瓷覆铜板钎焊浆料。与光伏银浆相比，半导体封装浆料品类较 多，导入验证的节奏和时间较长。公司将围绕这三大方向持续 进行产品完善和迭代，客户群体现处于从小规模的验证客户向 中等体量的客户切换过渡阶段，未来公司将重点培育、持续推 进，不断拓宽公司产品的应用领域和市场。 | |
| 附件清单（如 有） | 详见附件 |
| 日期 | 2023年 10月 29日 |
附件：参与单位名单（排序不分先后）
| 序号 | 单位名称 |
| 1 | 华福证券有限责任公司 |
| 2 | 国新证券股份有限公司 |
| 3 | 上海证券有限责任公司 |
| 4 | 国联证券股份有限公司 |
| 5 | 华鑫证券有限责任公司 |
| 6 | 国融证券股份有限公司 |
| 7 | 长城证券股份有限公司 |
| 8 | 东方证券股份有限公司 |
| 9 | 国盛证券有限责任公司 |
| 10 | 东北证券股份有限公司 |
| 11 | 首创证券股份有限公司 |
| 12 | 西部证券股份有限公司 |
| 13 | 五矿证券有限公司 |
| 14 | 西南证券股份有限公司 |
| 15 | 华创证券有限责任公司 |
| 16 | 国开证券股份有限公司 |
| 17 | 财通证券股份有限公司 |
| 18 | 东吴证券股份有限公司 |
| 19 | 国信证券股份有限公司 |
| 20 | 东海证券股份有限公司 |
| 21 | 浙商证券股份有限公司 |
| 22 | 华西证券股份有限公司 |
| 23 | 中泰证券股份有限公司 |
| 24 | 中航证券有限公司 |
| 25 | 中国国际金融股份有限公司 |
| 26 | 安信证券股份有限公司 |
| 27 | 长江证券股份有限公司 |
| 28 | 国泰君安证券股份有限公司 |
| 29 | 海通证券股份有限公司 |
| 30 | 光大证券股份有限公司 |
| 31 | 中银国际证券股份有限公司 |
| 32 | 山西证券股份有限公司 |
| 33 | 中信证券股份有限公司 |
| 34 | 国都证券股份有限公司 |
| 35 | 瑞银证券有限责任公司 |
| 36 | 招商证券股份有限公司 |
| 37 | 中邮证券有限责任公司 |
| 38 | 天风证券股份有限公司 |
| 39 | 平安证券股份有限公司 |
| 40 | 国金证券股份有限公司 |
| 41 | 财信证券有限责任公司 |
| 42 | 民生证券股份有限公司 |
| 43 | 广发证券股份有限公司 |
| 44 | 太平洋证券股份有限公司 |
| 45 | 甬兴证券有限公司 |
| 46 | 诺德基金管理有限公司 |
| 47 | 中信建投证券股份有限公司 |
| 48 | 上海申银万国证券研究所有限公司 |
| 49 | 恒越基金管理有限公司 |
| 50 | 华西基金管理有限责任公司 |
| 51 | 朱雀基金管理有限公司 |
| 52 | 中庚基金管理有限公司 |
| 53 | 金信基金管理有限公司 |
| 54 | 东兴基金管理有限公司 |
| 55 | 浙商基金管理有限公司 |
| 56 | 景顺长城基金管理有限公司 |
| 57 | 东方基金管理股份有限公司 |
| 58 | 泉果基金管理有限公司 |
| 59 | 益民基金管理有限公司 |
| 60 | 国新国证基金管理有限公司 |
| 61 | 红土创新基金管理有限公司 |
| 62 | 北信瑞丰基金管理有限公司 |
| 63 | 中银基金管理有限公司 |
| 64 | 华夏基金管理有限公司 |
| 65 | 招商基金管理有限公司 |
| 66 | 圆信永丰基金管理有限公司 |
| 67 | 鹏扬基金管理有限公司 |
| 68 | 上银基金管理有限公司 |
| 69 | 华商基金管理有限公司 |
| 70 | 平安基金管理有限公司 |
| 71 | 西部利得基金管理有限公司 |
| 72 | 博时基金管理有限公司 |
| 73 | 融通基金管理有限公司 |
| 74 | 宝盈基金管理有限公司 |
| 75 | 东吴基金管理有限公司 |
| 76 | 摩根基金管理(中国)有限公司 |
| 77 | 汇添富基金管理股份有限公司 |
| 78 | 北京清和泉资本管理有限公司 |
| 79 | 银河基金管理有限公司 |
| 80 | 上海炫桥投资管理有限公司 |
| 81 | 东亚联丰投资管理(深圳)有限公司 |
| 82 | 玄卜投资(上海)有限公司 |
| 83 | 红杉资本股权投资管理(天津)有限公司 |
| 84 | 海南湍团私募基金管理有限公司 |
| 85 | 海南果实私募基金管理有限公司 |
| 86 | 张家港高竹私募基金管理有限公司 |
| 87 | 南京渔洋私募基金管理合伙企业(有限合伙) |
| 88 | 上海慧琛私募基金管理有限公司 |
| 89 | 海南任烟雨私募基金管理有限公司 |
| 90 | 上海保银私募基金管理有限公司 |
| 91 | 昊泽致远(北京)投资管理有限公司 |
| 92 | 上海同犇投资管理中心(有限合伙) |
| 93 | 深圳市鼎泰资本投资有限公司 |
| 94 | 上海宽远资产管理有限公司 |
| 95 | 杭州雸昇资产管理有限公司 |
| 96 | 盈峰资本管理有限公司 |
| 97 | 万德丰(北京)投资管理有限公司 |
| 98 | 上海盛宇股权投资基金管理有限公司 |
| 99 | 厦门创合鹭翔投资管理有限公司 |
| 100 | 宁波市若汐投资管理有限公司 |
| 101 | 上海丰仓股权投资基金管理有限公司 |
| 102 | 北京富智阳光投资管理有限公司 |
| 103 | 浙江秘银投资管理有限公司 |
| 104 | 上海鼎锋资产管理有限公司 |
| 105 | 南京望岳投资管理有限公司 |
| 106 | 北京和聚投资管理有限公司 |
| 107 | 浙江旌安投资管理有限公司 |
| 108 | 共青城润卿私募基金管理合伙企业(有限合伙) |
| 109 | 北京同德磐石资产管理有限公司 |
| 110 | 上海贵源投资有限公司 |
| 111 | 深圳市凯丰投资管理有限公司 |
| 112 | 上海涌贝资产管理有限公司 |
| 113 | 北京江亿资本管理有限公司 |
| 114 | 天堂硅谷资产管理集团有限公司 |
| 115 | 广东正圆私募基金管理有限公司 |
| 116 | 红华资本管理(深圳)有限公司 |
| 117 | 深圳正圆投资有限公司 |
| 118 | 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 |
| 119 | 荷宝海外投资基金管理(上海)有限公司 |
| 120 | 新活力资本投资有限公司 |
| 121 | 深圳申量基金管理有限公司 |
| 122 | 逐光私募基金管理(海南)有限公司 |
| 123 | 北京金安私募基金管理有限公司 |
| 124 | 精砚私募基金管理(广东)有限公司 |
| 125 | 浙江龙航资产管理有限公司 |
| 126 | 杭州巨子私募基金管理有限公司 |
| 127 | 上海涌乐私募基金管理有限公司 |
| 128 | 上海千河资产管理有限公司 |
| 129 | 上海君和立成投资管理中心(有限合伙) |
| 130 | 上海茂典资产管理有限公司 |
| 131 | 上海天猊投资管理有限公司 |
| 132 | 上海瑾谷资产管理有限公司 |
| 133 | 凯恩(苏州)私募基金管理有限公司 |
| 134 | 北京成泉资本管理有限公司 |
| 135 | 北京益安资本管理有限公司 |
| 136 | 上海申毅投资股份有限公司 |
| 137 | 福州开发区三鑫资产管理有限公司 |
| 138 | 上海景富投资管理有限公司 |
| 139 | 东证融汇证券资产管理有限公司 |
| 140 | 北京乐雪私募基金管理合伙企业(有限合伙) |
| 141 | 中国人保资产管理有限公司 |
| 142 | 长江证券(上海)资产管理有限公司 |
| 143 | 信泰人寿保险股份有限公司 |
| 144 | 农银人寿保险股份有限公司 |
| 145 | 工银安盛资产管理有限公司 |
| 146 | 国泰财产保险有限责任公司 |
| 147 | 中再资产管理股份有限公司 |
| 148 | 昆仑健康保险股份有限公司 |
| 149 | 国华兴益保险资产管理有限公司 |
| 150 | 太平养老保险股份有限公司 |
| 151 | CI Global Investments Asia Limited |
| 152 | 大家资产管理有限责任公司、 |
| 153 | 立格资本投资有限公司 |
| 154 | 睿思资本有限公司 |
| 155 | 润晖投资管理香港有限公司 |
| 156 | 平安银行股份有限公司 |
| 157 | 瑞丰证券有限公司 |
| 158 | 中国民生银行股份有限公司 |
| 159 | 杭银理财有限责任公司 |
| 160 | 中粮期货有限公司 |
| 161 | 开域投资咨询(上海)有限公司 |
| 162 | 广州煜诚投资合伙企业(有限合伙) |
| 163 | 粤民投(广州)金融投资有限公司 |
| 164 | 深圳怀新企业投资顾问股份有限公司 |
| 165 | 果行育德管理咨询(上海)有限公司 |
| 166 | 杭州长谋投资管理有限公司 |
| 167 | 东莞市高盛集团有限公司 |
| 168 | 北京富智投资管理有限公司 |
| 169 | 郑州智子投资管理有限公司 |
| 170 | 上海胤胜资产管理有限公司 |
| 171 | 厦门象屿金象控股集团有限公司 |
| 172 | 福建象屿新能源有限责任公司 |
| 173 | 浙江农资集团投资发展有限公司 |
| 174 | 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 |
| 175 | 共青城鼎睿资产管理有限公司 |
| 176 | 重庆市金科投资控股(集团)有限责任公司 |
| 177 | 上海钜派投资集团有限公司 |
| 178 | 浙商中拓集团股份有限公司 |
| 179 | 上海君璞投资咨询有限公司 |
| 180 | 上海汇正财经顾问有限公司 |
| 181 | 杭州凯昇投资管理有限公司 |
| 182 | 上海正心谷实业有限公司 |
| 183 | 吴泽致远(北京)投资管理有限公司 |
| 184 | CJKInvestment |
| 185 | CPC international MANAGEMENT, LTD |
| 186 | 上海君翼博星创业投资管理有限公司 |
| 187 | 天毅资本 |
| 188 | Dymon Asia Capital (HK) Limited |