本报记者 姜业庆
11月23日，市场小幅低开后，科创100ETF华夏（588800）买盘踊跃，持续溢价，截至10点，已经翻红，半小时成交2亿元，同类第一。上交所数据显示，11月22日净流入该ETF35565万元，两日净流入该ETF超5亿元，显示资金正低位布局科创赛道。科创100ETF强势吸金。
11月16日，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金三家公司旗下科创100ETF上市。开盘五分钟，首募规模近39亿元的华夏科创100ETF成交额便达2.5亿元，在权益类ETF中排名第一。易方达科创100ETF、华泰柏瑞科创100ETF同样成交额居前。Wind数据显示，截至当日收盘，上述三只ETF成交额分别为12.17亿元、1.68亿元、3.40亿元。新产品迎来巨量成交，上市已两个月的首批科创100ETF同样强势吸金：博时上证科创板100ETF、鹏华上证科创板100ETF成交额也均超预期。
一键布局“硬科技”
科创100ETF华夏基金经理徐寅分析，科创板的推出为创新型企业提供了更为灵活和便捷的融资渠道，促进了创新科技项目的研发和商业化进程，重点支持战略性科技成长企业，聚焦新能源、新材料、生物医药、高端装备、节能环保以及新一代信息技术六大产业领域。意在通过资本市场的支持补齐高科技领域的短板，推动了中国的科技创新和产业升级。
数据显示，目前科创100指数中成分股公司有效的专利总数超6万件，包括发明公开审查中专利、实用新型专利、外观设计专利和发明授权专利。无论是专利数量还是质量，科创100指数成分股均保持在较高水平，科技创新能力突出。当前我国经济发展方向正在逐步由此前的“高速发展”向“高质量发展”过渡，伴随人口与城镇化等传统红利相继淡化，科技创新将成为未来中国经济增长的重要引擎。面对国际形势的复杂变化，科技创新领域的国产替代是大势所趋，新兴科技产业必将成为未来重要的发展方向。
关于科创100指数的投资价值，博时基金经理唐屹兵指出，科创100指数成分股所处的行业大多为发展空间广阔的战略性新兴产业，而成分股当前无论市值或收入利润体量均较小，一旦未来凭借其创新能力把握一轮行业发展风口，很容易快速提升自身收入和利润体量。科创100指数整体研发强度处于市场前列，未来随着指数成分股逐步将创新投入转化为实际生产力，指数有望迎来快速成长期。
关于科创100指数的配置时机，唐屹兵表示，基本面上，科创100指数未来2年有望保持较高的业绩成长性；市场方面，当前股价和估值处于相对低位；加上前期系列重磅政策的相继推出，认为市场政策底已逐步明确。因此，从基本面、市场和政策三个维度综合分析，当前科创100指数ETF具备良好配置价值。
华泰柏瑞基金指数部谭弘翔表示，随着科创板市场的快速扩容，科创50指数对其整体表现的代表性开始下降，目前自由流通市值覆盖度仅为40.72%，因此科创100指数的发布恰逢其时，通过25.21%的自由流通市值覆盖度，一定程度上弥补了科创50指数留下的空白，充实了科创板市场的指数架构体系。事实上，自2023年8月科创100指数正式发布，多家基金公司集中上报相关产品，首批四只科创100ETF在9月6日即宣告成立，在主动权益市场规模持续缩水情况下，仍合计吸金近70亿元。
科创100ETF市场受宠
ETF作为一种金融创新产品,已经成为我国资本市场中不可或缺的重要投资工具。Wind数据显示，截至2023年11月15日，全市场股票型ETF规模合计超过1.4万亿元，相比年初逆势净流入超3300亿元，其中有超过2000亿元资金流向了宽基指数型ETF。在这场“扫货”潮中，除了机构和散户争相涌入外，中央汇金公司也于10月23日发公告，表示将持续增持ETF。
易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示：“易方达上证科创板100ETF等产品的发行，可为投资者提供更多元的科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板企业成长机遇。”庞亚平表示：“在加快实现高水平科技自立自强的发展背景下，汇聚‘硬科技’企业的科创板蕴含丰富的投资机遇，持续受到资金青睐。据Wind资讯数据显示，截至10月25日，今年以来20余只科创板相关ETF净流入超过850亿元，目前科创板相关指数产品规模已超1500亿元。”
今年8月份，上交所和中证指数有限公司正式发布科创100指数。编制方案显示，该指数从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，反映科创板中等市值证券的整体表现。
今年9月6日，有首批4只科创板100ETF上市以来备受青睐，在5个交易日内合计募资规模约69.5亿元，并在之后规模大幅增长，目前规模已逼近120亿元。在市场如此热烈的“欢迎”中，距首批上证科创100ETF上市不到两个月，来自华夏基金等指数巨头的第二批科创100ETF于10月24日集体获得证监会批复，于10月30日正式发售，并于11月3日顺利结束募集。
相比第一批产品，第二批“入局”科创100ETF的均是公募业内指数投资领域的“重磅玩家”。根据基金合同生效公告，科创100ETF华夏募集期间净认购金额38.95亿元，创目前科创100ETF单只募资最高纪录，也是目前募集最好的权益基金。首批4只科创100ETF在5个交易日内合计募资规模约69.5亿元，平均单只募资17亿元左右。对比来看，第二批科创100ETF平均发行规模为18亿元以上，较首批产品而言稳中有增。
业内人士表示，近期科创板指数有所表现，因此引发市场关注，投资者对科技创新方向的投资热情也较高。此外，目前不少头部基金公司积极发力科创100指数赛道，竞争非常激烈，从各大券商等渠道都可以看到相关宣传攻势，也促使这一产品火爆加剧。
“我们可以将ETF联接基金看作为将场外投资者接入场内，连接经典指数化投资工具（ETF）的‘桥梁’。”银华基金科创100联接基金拟任基金经理张亦驰表示。谈及ETF联接基金的优势，张亦驰认为一是方便场外投资者参与。投资者须场内开户才能参与ETF交易，而ETF联接基金，投资者只需通过场外基金账户就可以在券商、银行等基金销售渠道投资ETF联接基金，与投资普通开放式基金无异，对部分没有场内账户的投资者而言更为便利。二是方便参与流动性欠佳的ETF。对部分流动性欠佳的ETF产品，虽可借助做市商活跃交易，但对资金量稍大的投资者而言，盘中买卖仍不方便，交易效率偏低且可能会承担较高的冲击成本，ETF联接基金为投资者间接参与这类ETF提供了按净值现金申赎方案，因此，ETF联接基金也受到了一些资金量较大的机构投资者的青睐。三是方便定投。场内参与ETF定投，目前只能“上好闹钟”手动操作，而ETF联接基金则可以通过系统设置，自动完成定投。
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